El análisis de índices es una forma cuantitativa de adquirir conocimiento sobre la liquidez, la eficiencia de trabajo y la rentabilidad de una empresa mediante el examen de sus informes monetarios, como el balance general y el informe de ingresos. El análisis de ratios es una piedra angular de la investigación fundamental de acciones. Este tipo de investigación es especialmente útil para los críticos más allá de una empresa, ya que su referencia inmediata de conocimiento sobre una institución son sus informes financieros. El análisis de proporciones es levemente beneficioso para los expertos corporativos, que tienen credenciales más adecuadas para elaborar más sobre el conocimiento práctico de la asociación.
Razones de Liquidez
Los índices de liquidez calculan la capacidad de la empresa para gastar sus deudas a corto plazo a medida que se adeudan, utilizando las inversiones actuales o inmediatas de la empresa. Los índices de liquidez conservan el índice actual, el índice rápido y el índice de capital de trabajo.
| S. No. | proporciones | fórmulas |
| 1 | Radio actual | Activos Corrientes / Pasivos Corrientes |
| 2 | Razón rápida |
Activos rápidos/Pasivos corrientes Activos Rápidos = Activos Actuales – Inventario – Gastos Prepagos |
| 3 | Proporción líquida absoluta | Efectivo + Valores Negociables/Pasivo Corriente |
Razones de Rentabilidad
Estos índices indican qué tan bien una empresa puede generar ganancias a partir de sus procesos. El margen de ganancias, el rendimiento de las inversiones, el rendimiento del capital, el rendimiento del capital empleado y los índices de margen bruto son todos ejemplos de índices de rentabilidad.
| S. No. | proporciones | fórmulas |
| 1 | Ratio de beneficio bruto | Utilidad bruta/ingresos netos de operaciones × 100 |
| 2 | Relación de costos operativos | Ratio operativo = (Costo de ingresos de operaciones + Gastos operativos)/Ingresos netos de operaciones ×100 |
| 3 | Ratio de beneficio operativo | Utilidad operativa/ Ingresos de operaciones × 100 |
| 4 | Ratio de beneficio neto | Utilidad neta/Ingresos de operaciones × 100 |
| 5 | Relación de retorno de la inversión | Utilidad neta después de intereses e impuestos/ Fondos de accionistas o inversiones X 100 |
| 6 | Relación de rendimiento sobre el capital empleado | Ganancia neta después de recargos/ Capital bruto empleado X 100 |
| 7 | Ganancias por acción de capital | Ganancia Neta Después de Recargos y Prima Preferencial/No de Acciones de Capital |
| 8 | Relación de rendimiento de dividendos | Prima por reclamo de equidad/ganancia por reclamo de equidad X 100 |
| 9 | Tasa de ganacias sobre precio | Ganancia neta después de impuestos y prima preferencial / N.º de participación accionaria |
| 10 | Relación de rendimiento de dividendos | Dividendo por acción/ Valor de mercado por acción X 100 |
| 11 | Tasa de ganacias sobre precio | Demanda Gasto por acción Reclamo de equidad/ Ganancia por acción X 100 |
| 12 | Proporción de beneficio neto a valor neto | Beneficio neto después de recargos/ Patrimonio neto de los accionistas X 100 |
Razones de capital de trabajo
El “capital de trabajo” es el capital que necesita para sostener procesos a corto plazo. Es este énfasis en el corto plazo lo que indica capital de trabajo a partir de activos a más largo plazo en activos fijos o I+D.
| S. No. | proporciones | fórmulas |
| 1 | Relación de inventario | Ventas Netas / Inventario |
| 2 | Tasa de Rotación de Deudores | Ventas Totales / Cuentas por Cobrar |
| 3 | Relación de cobro de deudas | Cuentas por Cobrar x Meses o días en un año / Ventas Netas a Crédito del año |
| 4 | Ratio de rotación de los acreedores | Compras Netas a Crédito / Promedio de Cuentas por Pagar |
| 5 | Periodo medio de pago | Acreedores comerciales moderados / Compras netas a crédito X 100 |
| 6 | Índice de rotación del capital de trabajo | Ventas Netas / Capital de Trabajo |
| 7 | Ratio de rotación de activos fijos | Precio de los bienes negociados / Activos designados completos |
| 8 | Ratio de rotación de capital | Costo de Ventas / Capital Empleado |
Ratios de estructura de capital
Tanto la deuda como el capital se pueden ubicar en el balance general. Los activos de la corporación, también documentados en el balance general, se compran con deuda o capital. La estructura de capital puede ser una combinación de deuda a largo plazo, deuda a corto plazo, acciones conjuntas y acciones selectas de una empresa. Se cree un equilibrio firme entre la deuda a corto plazo y la deuda a largo plazo cuando se examina su estructura de capital.
| S. No. | proporciones | fórmulas |
| 1 | Ratio de capital de la deuda | Deudas Totales a Largo Plazo / Fondo de Accionistas |
| 2 | Proporción patentada | Fondo de Accionistas/ Activos Totales |
| 3 | Relación de apalancamiento de capital | Fondos de asignación de acciones / Fondos que devengan intereses específicos |
| 4 | Relación de servicio de la deuda | Ganancias netas antes de asistencia social e impuestos/pagos fijos de asistencia social |
Ratio de Rentabilidad Global
El índice de rentabilidad general también se denomina retorno de la inversión. Muestra la relación de rendimiento sobre el capital total empleado en la empresa. También se denomina recuperación de activos, rendimiento del capital empleado.
| S. No. | proporciones | fórmulas |
| 1 | Relación de capacidad de beneficio general | Utilidad Neta / Activos Totales |
Problemas de muestra
Problema 1: Para una empresa, algunos términos medibles son los siguientes:
Activos corrientes = Rs. 11971
Inventario = Rs. 8338
Pasivo actual = Rs. 8035
Encuentre el valor de la razón rápida.
Solución:
Como se indica,
Activos corrientes = Rs. 11971
Inventario = Rs. 8338
Pasivo actual = Rs. 8035
Y la fórmula para la relación rápida es:
QuickRatio = Totalcurrentratio−InventarioTotalCurrentPasivos
Relación rápida = 11971−83388035
Relación rápida = 0,45
Problema 2: una empresa tiene un capital de Rs. 10, 00,000; su facturación es 3 veces el capital y el margen sobre las ventas es del 6%. ¿Cuál es el retorno de la inversión?
Solución:
Razón de Rotación de Capital = Ventas / Capital
3 = Ventas / Rs. 10,00,000
Ventas = Rs. 30,00,000
Tasa de Retorno de la Inversión = (Beneficio Bruto / Inversión) × 100
= (1,80,000 rupias / 10,00,000 rupias) × 100
= 18%
Ganancia bruta = 6% de Rs.30,00,000
= $1,80,000
Problema 3: El siguiente es el Balance General de una empresa al 31 de marzo:
| Pasivo | Rs. | Activos | Rs. |
| Capital social | 2,00,000 | Tierra y edificios | 1,40,000 |
| Cuenta de ganancias y gastos | 30.000 | Planta y maquinaria | 3,50,000 |
| Reserva general | 40.000 | Valores | 2,00,000 |
| 12% Obligaciones | 4,20,000 | Deudores varios | 1,00,000 |
| Acreedores diversos | 1,00,000 | Cuentas por cobrar | 10,000 |
| cuentas por pagar | 50,000 | Efectivo en el banco | 40.000 |
| 8,40,000 | 8,40,000 |
Calcular
- Radio actual
- Razón rápida
- Inventario para capital de trabajo
- Coeficiente de endeudamiento
- Proporción patentada
- Relación de apalancamiento de capital
- Activos Corrientes a Activos Fijos
Solución:
1) Razón Corriente = Activos Corrientes / Pasivos Corrientes
= $3,5,000 / Rs. 1,50,000
= 2,33 : 1
2) Quick Ratio = Activos Líquidos / Pasivos Líquidos
= $1,50,000 / 1,50,000
= 1 : 1
3) Inventario a Capital de trabajo = Inventario / Capital de trabajo
= $2,00,000 / Rs. 2,00,000
= 1 : 1
(Capital de Trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante
= $3,50,000 – Rs. 1,50,000
= $2,00,000)
4) Relación de deuda a capital = Deudas a largo plazo / Fondo de accionistas
= $4,20,000 / rupias 2,70,000
= 1,56 : 1
5) Proporción Propia = Fondo de Accionistas / Activos Totales
= $2,70,000 / Rs. 8,40,000
= 0,32 : 1
6) Relación de apalancamiento de capital = Valores que devengan intereses fijos / Capital social en acciones
= $4,20,000 / rupias 2,00,000
= 2,1 : 1
7) Razón de Activos Corrientes a Activos Fijos = Activos Corrientes / Activos Fijos
= $3,50,000 / Rs. 4,90,000
= 0,71 : 1
Problema 4: a partir de los siguientes datos que se encuentran en la cuenta de operaciones, ganancias y pérdidas de A Company Ltd., calcule el índice de operación de la empresa comercial:
CUENTA COMERCIAL DE UNA EMPRESA LTD.
por el período que finaliza el 31 de diciembre
| Gastos | Rs. | Ingreso | Rs. |
| Al inventario inicial | 1,400 | Por Ventas Netas | 10,000 |
| A compras | 6,400 | Por Stock de Cierre | 600 |
| A Gastos Directos | 300 | ||
| al beneficio bruto | 2,500 | ||
| 10,600 | 10,600 |
CUENTA DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS DE UNA SOCIEDAD LTDA.
por el período que finaliza el 31 de diciembre
| Gastos | Rs. | Ingreso | $ |
|
A Gastos Operativos a) Gastos Administrativos b) Gastos de Venta y Distribución |
1,600 300 |
Por beneficio bruto | 2,500 |
| A Gastos Financieros | 100 | ||
| al beneficio neto | 500 | ||
| 2,500 |
Solución:
Razón Operativa = (Costo de bienes vendidos y otros gastos operativos / Ventas Netas) × 100
Costo de los bienes vendidos: Rs,
Stock inicial 1.400
Compras 6.400
Gastos Directos 300
8,100
Menos stock de cierre 600
Costo de bienes vendidos 7,500
Gastos operativos: Rs.
a) Gastos de Administración 1.600
b) Gastos de Venta y Distribución 300
c) Gastos Financieros 100
Gastos Operativos 2,000
Ratio Operativo = (7,500 + 2,000 / 10,000) × 100 = 95%
Problema 5: A partir del siguiente Balance e información adicional, debe calcular:
(i) Rendimiento de los recursos totales
(ii) Retorno sobre el capital empleado
(iii) Rentabilidad del Fondo de Accionistas
Balance General al 31 de diciembre.
| Rs. | Rs. | ||
| Capital social (10 rupias) | 8,00,000 | Activos fijos | 10,00,000 |
| Reservas | 2,00,000 | Activos circulantes | 3,60,000 |
| 8% obligaciones | 2,00,000 | ||
| acreedores | 1,60,000 | ||
| 13,60,000 | 13,60,000 |
El beneficio operativo neto antes de impuestos es de Rs. 2,80,000. Asumir una tasa impositiva del 50 % Los dividendos declarados ascienden a 120 000 rupias
Solución:
I) Rendimiento de los recursos totales = (Beneficio después de impuestos / Activos totales) × 100
= (1.40.000 rupias / 13,60.000 rupias) × 100 = 10,29 %
ii) Rendimiento del capital empleado = (Beneficio antes de impuestos e intereses / Capital empleado) × 100
= (2.96.000 rupias / 12.00.000 rupias) × 100 = 24,7 %
iii) Rentabilidad del Fondo de Accionistas = Beneficio después de Impuestos / Fondo de Accionistas
= (1,40,000 rupias / 10,00,000 rupias) × 100 = 14%
Problema 6: La siguiente Cuenta de Operaciones y Pérdidas y Ganancias de Fantasy Ltd. para el año 31-3-2000 se presenta a continuación:
| Especial | Rs. | Especial | Rs. |
| Al inventario inicial | 76,250 | Por Ventas | 5,00,000 |
| compras | 3,15,250 | De cierre | 98,500 |
| Carruajes y Mercancías | 2,000 | ||
| Salarios | 5,000 | ||
| Beneficio bruto b/d | 2,00,000 | ||
| 5,98,500 | 5,98,500 | ||
| A Gastos de Administración | Por Utilidad Bruta b/d | 2,00,000 | |
| Venta y Dist. gastos | 1,01,000 | Ingresos no operativos | |
| Gastos no operativos | 12,000 | Intereses sobre valores | 1,500 |
| Gastos financieros | 7,000 | Dividendo en Acciones | 3,750 |
| Utilidad Neta c/d | 84,000 | Utilidad en la venta de acciones | 750 |
| 2,06,000 | 2,06,000 |
Calcular:
1. Ratio de Utilidad Bruta 2. Ratio de Gastos 3. Ratio Operativo
4. Ratio de utilidad neta 5. Ratio de utilidad operativa (neta) 6. Ratio de rotación de acciones.
Solución:
1) Margen de utilidad bruta = (Utilidad bruta / Ventas) × 100
= (2,00,000 / 5,00,000) × 100
= 40%
2) Relación de gastos = (Op.Gastos / Ventas netas) × 100
= (1,13,000 / 5,00,000) × 100
= 22,60%
3) Ratio operativo = (Costo de bienes vendidos + Gastos de operación / Ventas netas) × 100
= (3,00,000 + 1,13,000 / 5,00,000) × 100
= 82,60%
Costo de los bienes vendidos = Op. stock + compras + transporte y Flete + salarios – Stock de Cierre
= 76250 + 315250 + 2000 + 5000 ‐ 98500
= 3 00 000 rupias
4) Relación de beneficio neto = (Utilidad neta / Ventas netas) × 100
= (84,000 / 5,00,000) × 100
= 16,8%
5) Relación de beneficio operativo = (Beneficio operativo / Ventas netas) × 100
Beneficio operativo = Ventas – (Exp. de operación + Exp. de administración)
= (87,000 / 5,00,000) × 100
= 17,40%
6) Relación de rotación de existencias = Costo de bienes vendidos / Promedio. Valores
= 3,00,000 / 87,375
= 3,43 veces
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Artículo escrito por chhabradhanvi y traducido por Barcelona Geeks. The original can be accessed here. Licence: CCBY-SA